老百姓贷款意愿低 货币政策还有哪些招？

7月金融统计数据出来了，但整体表现不及市场预期。8月11日，人民银行发布2023年7月金融统计数据报告，一并披露了7月社融规模增存量情况。

7月末，人民币贷款余额230.92万亿元，同比增长11.1%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高0.1个百分点。

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具体到7月单月，人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。分部门来看，住户贷款减少2007亿元，其中，短期贷款减少1335亿元，中长期贷款减少672亿元；企（事）业单位贷款增加2378亿元，其中，短期贷款减少3785亿元，中长期贷款增加2712亿元，票据融资增加3597亿元；非银行业金融机构贷款增加2170亿元。

不论是同比2022年7月还是环比2023年6月，2023年7月信贷增量均有不同程度的回落，尤其是居民部门贷款回归疲软走势。

对此，中国民生银行首席经济学家温彬认为，7月居民旅游出行数据表现较好，但在节日效应消退、服务消费动能放缓以及高温天气影响下，居民短贷扩张受限；另外，地产销售延续偏弱叠加提前还贷压力犹存，居民中长贷需求仍不足。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也谈及背后多个原因，一是7月季节性因素，从历史经验看，7月信贷数据往往会有明显回落；二是居民消费相对于贷款，倾向于先动用储蓄，同时楼市销售偏弱，影响居民长期贷款表现；三是企业销售放缓导致资金回款慢等。

不过，为稳定居民端需求，近期出台了一系列促家居、汽车和旅游消费的政策，旨在提振市场主体信心；且近日人民银行明确提出“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”，将有助于推动居民端信贷水平的稳定。

而8月15日，MLF、逆回购双双超预期降息，更是提振了市场信心。在业内看来，人民银行进一步调降利息，可降低实体经济融资成本刺激消费和投资；同时，MLF利率下调，有助于带动LPR同步调降；有助于降低企业和房贷利率，有助于促进房地产复苏回暖。

有专家预测，在8月MLF利率再度下调的带动下，本月LPR 1年期、5年期以上，或分别调降10个基点、15个基点。另外，预计三季度人民银行也将通过降准、结构工具，释放长期限、低成本流动性，有助于进一步降低银行负债成本，增加信贷投放能力，引导金融机构加大实体经济薄弱环节和重点新兴领域支持。

对于下一阶段货币政策走势，稳财政和宽货币组合将协同推进。温彬认为，降准等总量政策有望加快落地，政府债发行和使用提速，扩投资、促消费，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展；房地产政策有望加快调整优化，高能级城市的购房政策放松、结构性优化，以及保障房建设和城中村改造也有望加速落地生效；此外，活跃资本市场、推进一揽子化债方案制定实施，也均有助于提振投资者信心。

（文章来源：北京商报）

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